Cursos de finanzas personales

1. Números en contexto: porcentajes, proporciones y cifras absolutas

• Qué es un porcentaje y cómo se convierte en un importe en euros, y al revés
• Diferencias entre variación absoluta y variación porcentual
• Qué es un coste por unidad y cómo se calcula para comparar magnitudes distintas
• Cómo se lee una tabla de importes y un gráfico sencillo de evolución
• Ejercicio con datos de ejemplo y errores frecuentes descritos en la literatura de educación financiera

2. Reunir la información: qué documentos componen el registro doméstico

• Qué documentos componen el registro doméstico: extractos, recibos, nóminas, contratos y justificantes
• Criterios generales para delimitar un periodo de tres meses y decidir qué entra y qué no
• Pautas divulgativas para dividir la tarea en tramos cortos y verificables
• Plantilla de recogida de datos aplicada a un caso ficticio (Marta, 34 años). Las plantillas del curso únicamente clasifican y suman los importes que la persona introduce por su cuenta; no puntúan, no perfilan y no devuelven ninguna sugerencia, asignación ni recomendación. Esalf Consulting no solicita, no recibe y no revisa datos financieros de los compradores en ningún momento

3. Anatomía del ingreso: qué es el bruto y qué es el neto

• Qué bloques aparecen en una nómina y qué representa cada uno
• Diferencias entre ingreso bruto, retenciones, cotizaciones e ingreso neto
• Cómo se calcula un ingreso medio mensual cuando el ingreso es variable, estacional o irregular
• Ingresos no salariales: qué son y cómo se registran con carácter general
• Ejercicio de cálculo del neto anualizado con datos de ejemplo

4. Documentos y contratos: cómo se leen

• Cómo interpretar un extracto bancario línea a línea: fecha valor, concepto, cargo y abono
• Elementos habituales de un contrato financiero: partes, plazo, importes, comisiones y penalizaciones
• Dónde figuran las comisiones y los gastos en un extracto y en un contrato, y qué concepto identifica cada línea
• Qué preguntas suelen plantearse al leer un documento financiero
• Criterios generales de conservación y archivo de registros

5. Clasificar el gasto

• Diferencias entre gasto fijo, gasto variable y gasto ocasional
• Cómo se anualizan y se prorratean los gastos no mensuales
• Enfoques habituales de categorización del gasto y los límites de cada uno
• Qué es un gasto recurrente de baja cuantía y cómo se acumula en un año
• Ejercicio de clasificación con datos de ejemplo

6. Seguimiento y presupuesto: dos cosas distintas

• Qué es el seguimiento, que mira hacia atrás, y qué es el presupuesto, que mira hacia adelante
• Cómo se construye un presupuesto a partir del ingreso neto y no del bruto
• Qué es el saldo disponible y cómo se calcula mes a mes
• Distintos marcos de presupuesto descritos en la literatura de educación financiera, los supuestos sobre los que se apoya cada uno y sus limitaciones. Ninguno se presenta como preferible ni como distribución recomendada de los ingresos
• Qué es una desviación entre lo previsto y lo ocurrido, y cómo se interpreta

7. Presupuestar con ingresos irregulares

• Por qué un presupuesto mensual rígido se rompe en el primer mes atípico
• Criterios generales para trabajar con un ingreso base y un ingreso variable por separado
• Qué es un colchón de regularización de ingresos, en términos conceptuales
• Casos ficticios: trabajo por cuenta propia, actividad estacional y jornada parcial
• Ejercicio de presupuesto anual con datos de ejemplo

8. Fraudes, derechos del consumidor y dónde termina la educación financiera

• Cómo se construyen los fraudes financieros que más describen los supervisores: indicios comunes y urgencia artificial
• Qué es un chiringuito financiero y cómo se consultan los registros públicos de entidades autorizadas de la CNMV
• Qué es la información precontractual y qué vías de reclamación existen con carácter general para un consumidor en España, con remisión a los organismos competentes. El curso no interpreta normas aplicadas a situaciones concretas
• Qué es el asesoramiento financiero regulado, qué entidades están autorizadas a prestarlo y por qué este material educativo no lo presta
• Qué preguntas conviene plantear a una entidad o profesional debidamente autorizado

1. Qué es el interés y cómo se calcula

• Diferencias entre interés simple e interés compuesto sobre un mismo capital
• Cómo se calcula el interés en un periodo y cómo se encadenan varios periodos
• Qué es la capitalización y qué efecto tiene su frecuencia sobre el resultado
• Tipo nominal, tipo periódico y tipo efectivo: cómo se convierten entre sí
• Ejercicio de cálculo paso a paso con cifras redondas

2. Por qué la intuición lineal falla

• Qué es el sesgo de crecimiento exponencial y cómo lo describe la literatura empírica, con las fuentes citadas en la bibliografía del módulo
• La curva frente a la recta: la misma serie de datos representada de dos formas
• La regla del 72 aplicada en las dos direcciones: cómo se usa y dónde pierde precisión
• Errores frecuentes descritos en la literatura de educación financiera al estimar un crecimiento acumulado
• Ejercicio de estimación previa y comprobación con el cálculo exacto

3. El interés visto desde la deuda

• Qué es el TIN y qué es la TAE, y por qué las dos cifras no coinciden
• Qué elementos incorpora la TAE: comisiones, periodicidad de pago y gastos asociados
• Cómo se calcula el coste total de un crédito a lo largo de toda su vida
• La cuota mensual como cifra parcial: qué información no contiene
• Ejercicio de cálculo sobre dos créditos ficticios de idéntico importe y distinto plazo: cómo varían la cuota y el coste total. El ejercicio expone ambos resultados sin concluir cuál resulta preferible; esa valoración depende de circunstancias individuales que este material no puede evaluar

4. El cuadro de amortización

• Qué es la amortización y cómo se reparte cada cuota entre capital e intereses
• Por qué las primeras cuotas contienen proporcionalmente más interés
• Efecto del plazo sobre la cuota y, en sentido contrario, sobre el coste total
• Qué son la amortización anticipada, la carencia y la revisión del tipo, en términos conceptuales
• Lectura completa de un cuadro de amortización de ejemplo

5. Categorías de crédito y sobreendeudamiento: conceptos

• Categorías habituales de crédito al consumo y en qué se diferencian entre sí como categorías, no como productos
• Qué es el crédito revolvente como categoría y cómo funciona su mecánica de saldo aplazado, en términos exclusivamente descriptivos. Ninguna categoría de crédito se califica aquí como buena, mala, cara, barata, recomendable o desaconsejable
• Qué se entiende por sobreendeudamiento y qué indicadores se emplean para describirlo
• Cómo se comparan aritméticamente varias deudas ficticias según coste, plazo e importe. El curso no propone ningún orden de pago ni ningún método para afrontar deudas concretas
• A qué entidades y profesionales debidamente autorizados corresponde tratar una situación individual de endeudamiento

6. El mismo cálculo en sentido inverso: acumulación de aportaciones periódicas

• Advertencia previa a los ejercicios: los tipos de interés empleados son datos aritméticos arbitrarios y redondos, elegidos para facilitar el cálculo. No representan ninguna rentabilidad esperada, histórica ni alcanzable, no se refieren a ningún producto y no constituyen previsión alguna sobre el valor o el precio futuro de nada
• Cómo se calcula el resultado acumulado de una aportación periódica constante
• Cómo cambia el resultado aritmético según el momento y la frecuencia en que se realizan las aportaciones, con datos de ejemplo. Ninguna forma de aportar se presenta como preferible ni se sugiere estrategia alguna
• Por qué el resultado se expresa en términos nominales y qué queda pendiente de considerar
• Ejercicio de cálculo con cifras redondas

7. Comisiones y gastos en una operación de crédito

• Qué es una comisión, qué tipos suelen distinguirse en una operación de crédito y dónde figuran en la documentación
• Diferencia entre el coste que recoge el tipo nominal y el que se incorpora a la TAE
• Cómo se suman los gastos asociados para obtener el coste total de la operación, con datos de ejemplo
• Ejercicio de localización de comisiones y gastos en la información precontractual normalizada de un crédito al consumo ficticio

8. Poner los cálculos por escrito

• Cómo se construye, paso a paso, una hoja de cálculo que suma el coste total de una operación de crédito ficticia. La plantilla únicamente calcula y suma los importes introducidos: no compara ofertas, no puntúa y no emite ningún veredicto ni recomendación
• Cómo se documenta un cálculo para poder revisarlo o contrastarlo más adelante
• Indicios de comunicaciones comerciales engañosas relacionadas con el crédito y con promesas de rentabilidad, según los describen los supervisores
• Qué es el asesoramiento financiero regulado y por qué cualquier situación individual de crédito o de ahorro corresponde a una entidad o profesional debidamente autorizado

1. Qué es la inflación y cómo se mide

• Qué mide un índice de precios: la cesta, las ponderaciones y el periodo base
• Conviene distinguir nivel de precios, tasa de inflación, desinflación y deflación
• Inflación general y subyacente: qué partidas se excluyen y con qué finalidad
• Por qué la inflación percibida en un hogar puede diferir de la publicada: composición del gasto
• Ejercicio con datos de ejemplo: construcción de una cesta ficticia y cálculo de su variación

2. Poder adquisitivo: el mismo importe, distinto valor

• Qué significa poder adquisitivo y cómo se expresa un importe en euros constantes
• Cómo se deflacta una serie: pasar de euros corrientes a euros de un año base
• Qué es la ilusión monetaria y por qué es uno de los errores mejor documentados
• Ejercicio con datos de ejemplo: evolución de un salario ficticio en términos nominales y reales

3. Tipos de interés: qué son y cómo se expresan

• Qué es un tipo de interés y qué representa, desde un punto de vista teórico, como precio del dinero en el tiempo
• Tipos nominales y tipos reales: la relación de Fisher explicada paso a paso
• Qué es un tipo de referencia y qué función cumple un banco central, con carácter general
• Tipos a corto y a largo plazo como categorías de plazo contractual: cómo se define cada tramo y cómo se calcula el interés en cada uno. Este material no interpreta la curva de tipos, no describe expectativas de mercado y no formula previsiones
• Por qué este material no comenta el nivel actual de los tipos: limitación deliberada de alcance y razón por la que el contenido es atemporal

4. Cómo se calcula la rentabilidad real

• La fórmula exacta frente a la aproximación por resta: cuándo divergen y en qué magnitud
• Orden de las operaciones cuando sobre una misma rentabilidad actúan varias magnitudes porcentuales. La tributación concreta queda fuera del alcance de este material y corresponde a la información oficial de la AEAT o a un profesional colegiado
• Por qué una rentabilidad nominal inferior a la tasa de inflación supone una pérdida de poder adquisitivo: caso ficticio desarrollado con cifras redondas y sin referencia a niveles de mercado
• Qué significa exactamente una rentabilidad real negativa y qué no significa
• Tabla de trabajo: matriz de rentabilidad real para distintas combinaciones ficticias de tipo nominal e inflación

5. Cómo se acumulan en el tiempo las magnitudes porcentuales que restan

• Qué es una comisión, sobre qué base se calcula y cuál es su efecto aritmético sobre una misma cantidad: cargos periódicos frente a cargos puntuales
• Cómo se acumula un coste porcentual anual a lo largo de 10, 20 y 30 años: el mecanismo, con cifras redondas
• Efecto conjunto de una comisión recurrente y de la inflación sobre una misma cantidad: hoja de trabajo comentada. Los impuestos se mencionan como una tercera magnitud existente, cuyo tratamiento y cálculo quedan fuera del alcance de este material
• Por qué una magnitud que resta se percibe peor que una que suma: asimetría de la intuición ante lo exponencial
• Ejercicio con datos de ejemplo: dos escenarios ficticios con distinto coste anual, expuestos sin concluir cuál resulta preferible

6. Del entorno macroeconómico al presupuesto del hogar

• Vías habituales de transmisión: coste del crédito, remuneración del ahorro, precios, salarios y contratos
• Qué es una cláusula de actualización o revisión de rentas y cómo se lee
• Tipo fijo y tipo variable como categorías contractuales: dónde queda situada la incertidumbre en cada caso
• Ingresos indexados e ingresos no indexados: por qué la inflación no afecta igual a todos los hogares
• Qué preguntas suelen plantearse al leer un contrato que incorpora una referencia variable

7. Lectura crítica, derechos y fraude en torno a la inflación

• Cómo se construye un mensaje comercial que apela a la inflación: anatomía del mensaje (cifra, urgencia, promesa implícita), analizada sobre ejemplos íntegramente inventados y sin mencionar, describir ni comparar categorías de activos, productos ni entidades presentadas como protectoras
• Qué información sobre tipos y comisiones debe figurar, con carácter general, en la documentación precontractual
• Qué vías de reclamación existen con carácter general y ante qué organismo se presentan: CNMV para los servicios de inversión y Banco de España para las entidades de crédito. Este material describe su existencia y no interpreta la normativa aplicada a casos concretos
• Educación financiera, información y asesoramiento financiero regulado: dónde termina el alcance de este material y qué entidades están autorizadas a prestar ese asesoramiento
• Dónde consultar fuentes públicas y neutrales y cómo comprobar en los registros públicos si una entidad está autorizada

1. Qué es el riesgo y cómo se define

• El riesgo como dispersión de resultados posibles, no como sinónimo de pérdida
• Probabilidad e impacto: las dos dimensiones con las que se describe cualquier riesgo
• Conviene distinguir riesgos puros de riesgos especulativos
• Frecuencia y severidad: por qué un suceso raro y grave se trata de forma distinta a uno frecuente y leve
• Glosario de términos: exposición, siniestro, prima, franquicia y cobertura

2. Identificación de riesgos en la economía de un hogar

• Categorías habituales: interrupción de ingresos, gastos imprevistos, salud, responsabilidad frente a terceros, daños en bienes y longevidad
• Cómo se levanta un inventario de riesgos: metodología descriptiva por categorías
• Riesgos correlacionados: por qué algunos sucesos tienden a presentarse juntos
• Ejercicio con datos de ejemplo: mapa de riesgos de un hogar ficticio

3. Las respuestas conceptuales ante un riesgo

• Las cuatro respuestas descritas en la literatura: evitar, reducir, retener y transferir
• Criterios generales que suelen utilizarse para situar un riesgo entre la retención y la transferencia: frecuencia, severidad y coste
• Por qué ningún hogar transfiere todos sus riesgos: el coste de la transferencia
• Matriz frecuencia × severidad cumplimentada a título ilustrativo con riesgos de un hogar ficticio: qué respuesta asocia la literatura a cada cuadrante. Se trata de un esquema descriptivo; no devuelve ninguna indicación sobre los riesgos propios de quien lee ni sobre el destino de su dinero

4. El colchón de emergencia como concepto de autoseguro

• Qué función atribuye la literatura al colchón de emergencia dentro de las respuestas de retención del riesgo
• Relación descrita en la literatura entre la ausencia de ahorro disponible y el recurso al crédito ante un gasto imprevisto: el mecanismo, con datos de ejemplo y cifras redondas
• Criterios generales de dimensionado que describe la literatura de educación financiera —número de meses de gastos fijos, estabilidad de los ingresos y obligaciones comprometidas—, expuestos como rangos descritos por terceros y aplicados únicamente a hogares ficticios
• Disponibilidad y rentabilidad como dos características distintas del dinero: cómo se define cada una y por qué la literatura las describe por separado al explicar el concepto de autoseguro
• Ejercicio con datos de ejemplo: dimensionado en dos hogares ficticios con distinta estabilidad de ingresos

5. Conceptos de seguro: qué es y qué no es transferir un riesgo

• Qué es un contrato de seguro desde un punto de vista conceptual: mutualización y ley de los grandes números
• Cómo se forma una prima: siniestralidad esperada, gastos y margen
• Franquicia, capital asegurado, exclusiones, periodos de carencia e infraseguro: qué significa cada término
• Selección adversa y riesgo moral explicados con casos ficticios
• Cómo se lee un condicionado: qué apartados lo componen y qué preguntas suelen plantearse al leerlo. No se comparan pólizas ni entidades: este material no distribuye ni media seguros

6. Capacidad de riesgo y tolerancia al riesgo

• Qué es la capacidad de riesgo: colchón disponible, estabilidad de los ingresos, horizonte temporal y obligaciones fijas
• Qué es la tolerancia al riesgo: una preferencia declarada, no una medida objetiva
• Por qué la literatura describe la capacidad antes que la tolerancia y qué ocurre cuando se invierte ese orden
• Limitaciones documentadas de los cuestionarios de tolerancia: dependencia del contexto y del estado de ánimo
• Ejercicio descriptivo con datos de ejemplo: los factores objetivos que la literatura agrupa bajo el término capacidad de riesgo, en una hoja que no genera puntuación, nivel, categoría, perfil de inversor ni sugerencia de ningún tipo

7. Redes de seguridad, supervisión y derechos

• Qué capas de protección existen con carácter general: previsión pública, coberturas contractuales y ahorro propio
• Derechos de información precontractual, plazos y vías de reclamación en el ámbito asegurador, con carácter general
• Cómo se construye un mensaje que presenta una operación como carente de riesgo, y qué indicios de alerta describen los supervisores ante ese tipo de mensajes
• Dónde comprobar si una entidad está autorizada y qué organismo supervisa cada actividad: CNMV para los servicios de inversión, Banco de España para las entidades de crédito y DGSFP para los seguros
• Educación, información y asesoramiento regulado aplicados al ámbito del riesgo: dónde termina el alcance de este material

1. Qué es un objetivo financiero y en qué se diferencia de un deseo

• Componentes que suelen exigirse a un objetivo: importe, horizonte, prioridad y mecanismo
• Horizontes corto, medio y largo: por qué el plazo cambia el tratamiento del objetivo
• Conviene distinguir objetivos de acumulación de objetivos de mantenimiento
• Por qué un objetivo sin mecanismo detrás se abandona: hallazgos descritos en la literatura, con las fuentes citadas en la bibliografía del módulo
• Plantilla de formulación de objetivos cumplimentada con datos de ejemplo

2. Cómo se ordenan objetivos que compiten

• Qué es el coste de oportunidad y cómo se hace explícito en una decisión
• Criterios generales que suelen utilizarse para ordenar: irreversibilidad, plazo, coste de no actuar y dependencia entre objetivos
• Objetivos que son requisito de otros: dependencias entre capas
• Ejercicio con datos de ejemplo: ordenación de cinco objetivos de un hogar ficticio con justificación escrita del criterio empleado. La plantilla no puntúa, no ordena automáticamente y no devuelve ninguna prioridad sobre los objetivos de quien lee

3. La evitación de las cifras

• Qué es la evitación financiera y por qué el primer paso de cualquier método es donde más se abandona, según los estudios citados en la bibliografía del módulo
• Vergüenza, temor al dato y conflicto en el hogar: factores descritos en la literatura de psicología financiera
• Enfoques descritos para reducir la fricción del primer contacto con las cifras: fraccionamiento, cadencia y entorno
• Caso ficticio comentado: dos formas de afrontar la misma revisión de datos

4. Sesgo del presente, contabilidad mental y efecto marco

• Qué es el sesgo del presente y cómo se manifiesta en decisiones cotidianas
• Descuento temporal: por qué el mismo importe pesa de forma distinta según cuándo llega
• Qué es la contabilidad mental: partidas tratadas como separadas que en realidad son el mismo dinero
• Cómo se compara aritméticamente el coste porcentual de una deuda con la remuneración porcentual de un ahorro: el cálculo, con tipos abstractos y cifras redondas sobre un caso ficticio. Este material describe el cálculo y no indica qué hacer con ningún saldo, deuda o ahorro concretos
• Efecto marco: cómo la forma de presentar una cifra cambia la decisión, con el caso de la cuota mensual frente al coste total

5. Aversión a la pérdida, statu quo y sesgo de confirmación

• Qué es la aversión a la pérdida y cómo la describe la literatura empírica, con las fuentes citadas en la bibliografía del módulo
• Sesgo de statu quo e inercia: por qué una situación se mantiene aunque haya dejado de ajustarse a lo previsto
• Sesgo de confirmación aplicado a la búsqueda de información financiera
• Qué limitaciones tienen los estudios que documentan estos sesgos y cómo se leen sus conclusiones
• Ejercicio descriptivo sobre casos ficticios: identificar qué sesgo describe cada situación, sin proponer ninguna actuación

6. Mecanismos: reglas escritas, compromisos previos y automatización

• Qué es una regla escrita y por qué se documenta antes del momento de decidir
• Compromisos previos: qué son, qué formas adoptan y cuáles son sus límites documentados
• Automatización de transferencias periódicas entre cuentas propias como reducción de fricción: el mecanismo y sus límites documentados
• Fricción que se añade y fricción que se retira: dónde se sitúa cada una
• Plantilla de redacción de reglas con datos de ejemplo: recoge el texto de la regla y la fecha, y no genera ninguna salida, cálculo, importe ni sugerencia sobre el destino del dinero

7. Cadencia de revisión y registro de decisiones

• Qué describe la literatura sobre el peso de la revisión periódica frente a la intensidad inicial: hallazgos y sus fuentes, citadas en la bibliografía del módulo
• Qué se revisa en cada cadencia: listas de comprobación descriptivas mensual, trimestral y anual, que no devuelven puntuación ni sugerencia
• Transiciones vitales descritas en la literatura como momentos de revisión: cambio de ingresos, cambio de hogar y cambio de obligaciones
• Cómo se documenta una decisión para poder revisarla después: registro de decisiones

8. Cómo se construyen los mensajes financieros que circulan en redes

• Anatomía de un mensaje de resultado: cifra, plazo, testimonio y urgencia, analizada sobre ejemplos íntegramente inventados, sin reproducir publicaciones, capturas, cuentas, marcas, entidades ni productos reales
• Sesgo de supervivencia y selección de casos: por qué solo se hacen visibles los que funcionaron
• Cómo se identifica un conflicto de interés en un contenido divulgativo: patrocinio, afiliación y remuneración
• Indicios de alerta que describen los supervisores en contenidos de formación e inversión difundidos en redes
• Educación, información y asesoramiento financiero regulado: cuándo conviene acudir a una entidad o profesional debidamente autorizado y qué preguntas plantearle

1. Qué es invertir y qué no es

• Fronteras conceptuales entre ahorro, inversión y especulación
• Qué significan precio y valor y por qué no coinciden
• Diferencia entre volatilidad y pérdida permanente de capital
• Por qué comprender los conceptos no equivale a estar preparado para decidir
• Qué preguntas suelen plantearse antes de una decisión de inversión y por qué responderlas corresponde a quien decide y, cuando proceda, a una entidad o profesional debidamente autorizado

2. Tipos de riesgo y medidas de dispersión

• Tipos generales de riesgo en el ámbito de la inversión: mercado, crédito, liquidez, divisa y concentración
• Cómo se mide la dispersión de una serie de resultados y qué información aporta
• Cómo se calculan la rentabilidad nominal y la real, y qué es una medida de rentabilidad ajustada por dispersión: definición, fórmula y limitaciones. Estas medidas no se utilizan aquí para ordenar, comparar ni jerarquizar alternativas de inversión
• Ejercicio con datos de ejemplo: dos series ficticias con la misma media y distinta dispersión

3. Horizonte temporal y secuencia de resultados

• Cómo se determina un horizonte temporal a partir de compromisos ya asumidos
• Qué es el riesgo de secuencia y por qué el orden de los resultados importa cuando hay entradas o salidas de dinero
• Por qué una media aritmética de rentabilidades no describe un resultado acumulado: el cálculo, sobre series ficticias
• Errores frecuentes descritos en la literatura al proyectar rentabilidades medias

4. Diversificación: qué resuelve y qué no

• Qué es la correlación y cómo se calcula, ilustrada con series de datos ficticios identificadas como «Categoría A», «Categoría B» y «Categoría C», sin corresponderse con categorías reales de activos ni sugerir combinaciones entre ellas
• Riesgo diversificable y riesgo no diversificable
• Cómo se mide la concentración y por qué suele pasar desapercibida
• Qué problemas no resuelve la diversificación
• Ejercicio de cálculo de correlación y concentración sobre conjuntos de datos ficticios de laboratorio. No se construyen, comparan ni evalúan carteras, ni se proponen, sugieren ni ilustran porcentajes de distribución

5. El coste en la documentación de un producto

• Categorías de coste: comisiones explícitas, costes implícitos y horquillas de precio. Además existen impuestos, cuyo tratamiento y cálculo quedan fuera del alcance de este material educativo y corresponden a la información oficial de la AEAT y, cuando proceda, a un profesional colegiado
• Qué componentes del coste se conocen antes de contratar y cuáles solo pueden estimarse o comprobarse a posteriori
• Coste total frente a coste anunciado: qué partidas quedan fuera de la cifra visible
• Ejercicio de localización y suma de las partidas de coste de un documento ficticio, sin comparar ofertas ni concluir cuál resulta preferible

6. Lectura de la documentación obligatoria

• Qué documentos existen y para qué sirve cada uno: folleto, documento de datos fundamentales e informes periódicos
• Cómo se lee un indicador sintético de riesgo y qué representa exactamente
• Escenarios de rentabilidad: cómo se construyen y qué no significan
• Qué informa la documentación y qué deja deliberadamente fuera
• Ejercicio de lectura sobre un documento ficticio, sin correspondencia con ningún producto real

7. Verificación, categorías de riesgo elevado y fraude

• Qué son los criptoactivos como categoría de activo: características técnicas, régimen de supervisión aplicable y advertencias publicadas por los supervisores públicos sobre esta categoría, citadas como fuente y sin valoración propia
• El greenwashing como problema de verificación: qué afirma una etiqueta y qué la respalda
• Cómo se consulta el registro público de entidades autorizadas de la CNMV
• Indicios que describen los supervisores para identificar entidades no autorizadas
• Dónde se presentan advertencias y reclamaciones, y qué información conviene conservar

1. El hogar como un balance y un flujo de caja

• Qué es un balance personal: activos, pasivos y patrimonio neto
• Qué es un estado de flujo de caja y en qué se diferencia de un presupuesto
• Cómo se relacionan ambos documentos entre un periodo y el siguiente
• Plantilla de trabajo con datos de ejemplo y caso ficticio: el comentario explica cómo se construyen las cifras y cómo se relacionan entre periodos, no qué debería hacer la persona del caso

2. Decisiones que compiten por los mismos recursos

• Cómo se cuantifica la renuncia entre dos usos alternativos de un mismo importe, aplicada a decisiones de ámbitos distintos
• Criterios generales que suelen utilizarse para ordenar decisiones simultáneas: coste, plazo, reversibilidad y consecuencia del error
• Por qué una decisión en un ámbito consume capacidad en otro: el efecto sobre el balance y sobre el flujo de caja
• Ejercicio de secuenciación sobre un caso ficticio: se practica la aplicación de los criterios y la redacción de la justificación. El material no presenta ningún orden como correcto ni propone ninguna secuencia estándar de decisiones

3. Planificación a horizonte largo

• Qué distingue un objetivo a diez años de uno a doce meses
• Cómo se traduce un objetivo lejano en magnitudes anuales y mensuales mediante aritmética simple, utilizando hipótesis de rendimiento arbitrarias e identificadas como tales, que no representan ninguna rentabilidad esperada ni proyectada
• Incertidumbre: qué es razonable proyectar y qué no lo es
• Por qué una proyección a largo plazo se documenta siempre con sus hipótesis a la vista

4. La vivienda como decisión financiera, a nivel conceptual

• Qué partidas componen el coste total de la propiedad y qué partidas componen el del alquiler: descripción neutra de cada estructura de coste, expuestas de forma independiente, sin compararlas ni concluir cuál resulta preferible
• Por qué un plazo largo amplifica el peso de los intereses en el coste total: el cálculo trabajado en «El interés en las dos direcciones», aplicado a un préstamo ficticio a veinticinco años
• Liquidez, concentración y costes de transacción en un activo indivisible
• Qué preguntas suelen plantearse ante una decisión de vivienda y por qué responderlas corresponde a quien decide y, cuando proceda, a un profesional debidamente autorizado

5. Cómo está estructurado el sistema de pensiones

• Arquitectura general: sistema público de reparto e instrumentos complementarios, descritos como categorías
• Qué variables intervienen, con carácter general, en el cálculo de una prestación pública
• Qué categorías de instrumentos complementarios existen y cómo las define la normativa: descripción neutra y equilibrada, sin exposición de ventajas e inconvenientes, sin nombrar productos ni entidades y sin contraponerlas al sistema público
• Dónde se consulta la información oficial y qué preguntas plantear a un profesional debidamente autorizado

6. El sistema fiscal como estructura

• Qué impuestos existen y qué hechos los generan
• Qué son el tipo medio y el tipo marginal: definición y cálculo aritmético sobre una escala de tramos ficticia, identificada expresamente como tal y no correspondiente a los tipos vigentes
• Qué tipos de obligaciones formales existen en el sistema fiscal, con carácter general. Determinar cuáles corresponden a una situación concreta queda fuera del alcance de este material: la información oficial está disponible en la AEAT y, cuando proceda, conviene acudir a un profesional colegiado
• Qué queda fuera del alcance de un material educativo en materia fiscal y por qué

7. Derechos, reclamaciones y conflictos de interés

• Derechos del consumidor de servicios financieros e información precontractual
• Vías de reclamación: servicio de atención al cliente, defensor del cliente y supervisores competentes
• Cómo se identifica un conflicto de interés en la relación con una entidad o un profesional: quién paga, quién cobra y bajo qué estructura de remuneración
• Diferencia entre información, contenido educativo y servicios de inversión regulados
• Cómo comprobar en los registros públicos que una entidad o un profesional está autorizado

8. Cómo se evalúa una afirmación financiera

• Cómo se construye una afirmación de marketing financiero: base, muestra, periodo y omisiones
• Cómo se distingue una afirmación respaldada por evidencia de una que no lo está
• Qué preguntas permiten comprobar el origen de un dato y la fuente que lo publica
• Listas de comprobación descriptivas de documentación: qué conceptos conviene tener identificados y qué documentos suelen existir en cada ámbito. No devuelven puntuación, resultado ni sugerencia de actuación de ningún tipo